牛熊證 認股證 首選法興
- 本結構性產品並無抵押品
- 法興熱線:(852) 2166-4266
現在,該股以8.97元交易,股價上升0.49元,總成交量為2.365億股,而最新給予技術性量度上升首目標為10元,破位後可反覆向上挑戰11元水平,再上可見12元。
中海油公布,為了在維持其國際發展策略同時,通過股權融資進入中國資本市場以及完善其資本架構,公司擬進行人民幣股份發行。公司計劃發行不超過26億股A股,於上海證券交易所主板上市,相當於經擴大後股本約百分之5.5%,或不超過29.9億股人民幣股份(假設超額配股權獲悉數行使)。預計集資約350億人民幣,所得用於圭亞那等八個項目,其中約50億元人民幣補充流動資金。中信證券(06030.HK)擔任上市保薦人及主承銷商。
根據相關法律、法規及監管文件,制定人民幣股份發行後三年內穩定人民幣股份股價的預案。公司董事會昨批准建議的人民幣股份發行、特別授權及相關事宜,惟需取決並受限於市場狀況、股東於股東特別大會上的批准以及取得必要的監管批准。人民幣股份發行將於中國證監會批准後進行。具體發行日期由董事會及其授權人士於中國證監會批准後,在股東大會授權下釐定。
滙豐研究發表報告指,中海油宣布回歸上交所進行A股上市計劃,倘成事將為H股估值帶來支持。
該行指出,中海油回A預期發行不超過26億股,集資350億元人民幣,資金將用於項目建設及營運資金。由於國企在出售資產時有賬面價值限制,該行估計是次A股上市招股價下限將為每股10.25元人民幣,換言之A/H股將有約50%溢價。
豐研究指,若中海油成功回A,將推動財務表現健康發展,可為H股及中海油服(02883.HK)帶來正面支持,維持對中海油目標價10.9元以及「買入」評級。
大和發表報告表示,中海油公布計劃回到上海證券交易所進行A股IPO計劃,目標是藉發行不超過26億股的股票,以籌集350億元人民幣,這意味著每股發行股價至少為13.46元人民幣,較中海油現交易價有顯著溢價。
該行將中海油A股IPO價格視為中海油H股價重估的基準,但該行認為,由於美國制裁,中海油仍將面臨壓力。同時,公司本次發行26億股,佔中海油現有股本的5.82%,及經擴大後股本的5.5%,而在350億元人民幣的總募集資金中,有300億元人民幣用於境內外項目的開發,該行認為A股IPO是中海油在海外融資較困難的情況下,保持自身快速產能增長的合理舉措。
大和重申對中海油的「跑贏大市」評級,及目標價9元,此目當於預測市賬率0.7倍。
| 法興精選 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 正股及類別 | 產品編號 | 行使價(收回價) | 價格 | 實際槓桿 |
| 海油 (購) | 15776 | 28.8 (-) | 0.122 | 6.9 倍 |
| 海油 (購) | 17675 | 25.88 (-) | 0.108 | 6.0 倍 |
| 海油 (沽) | 17347 | 23.82 (-) | 0.097 | 4.8 倍 |
| 海油 (牛) | 63998 | 21.75 (22) | 0.053 | 9.3 倍 |
| 海油 (牛) | 64301 | 19.05 (19.3) | 0.101 | 4.9 倍 |
| 海油 (熊) | 55442 | 29.25 (29) | 0.093 | 5.3 倍 |
| 海油 (熊) | 58598 | 26.25 (26) | 0.034 | 14.5 倍 |